ESG｜中資大行專家料3大類ESG基金逆市突圍　門檻低至百元

▲ 中資名家指派息4到6厘綠色產品受捧

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中資大行為促進綠色金融，現代銷大約120隻環境、社會及管冶（ESG）基金，當中個別產品的門檻低至百元起，更一律享認購費0.8%優惠。

中國工商銀行（亞洲）零售業務與財富管理部副總經理尹可豐表示，現時工銀亞洲代銷接近 120隻 ESG 基金，基金的投資主題廣泛，涵蓋多個範疇，包括氣候變化、能源轉型、健康護理、可持續投資、以及人工智能（Al）等。至於資產類別方面，則包括股票型、股債混合型及債券基金，可切合不同客戶的投資策略及需要。

工銀亞洲部份ESG基金入場費低至100元，月供基金進場亦低至1,000元，該行旨在透過較低的入場門檻，讓更多投資者接觸ESG產品，促進金融與環境的協同發展。另為推廣ESG投資，特別推出ESG基金認購優惠，認購費劃一為0.8%。

工銀專家尹可豐料多元資產基金較能抗衡市况劇震

談及現市況較受捧的ESG 基金，尹可豐透露，2025年美國總統換屆，面對外圍地緣政治的不明朗局勢，以致美國對外的貿易政策，都對環球金融市場增添更多不確定性，零售基金投資者仍傾向於具備穩定派息的 ESG 基金，如多元資產基金、股債混合基金與債券基金，這些基金仍提供較股票基金高的派息率，過去派息率約 4%到8%，較適合追求穩定收益的投資者。

關稅陰霾下，尹可豐料3大類ESG產品較易逆市突圍：

（1）人工智能範疇受惠Al產業鏈提升：由於美國對全球不同地區包括中國、加拿大、墨西哥、以致歐盟地區的入口貨物加徵關稅，個別行業或企業的經營將受顯著影響；但受惠內地新款人工智能模型（DeepSeek）誕生，及逐步推展至不同行業的應用，刺激內地以致全球科技巨頭推陳出新研發人工智能產品，加快人工智能行業發展。

市場預期人工智能的普及度，將在競爭壓力下加快，也將帶動人工智能產業上中下游、以致整個產業值的提升。部份 ESG主題基金亦涵蓋人工智能範疇，如客戶對人工智能行業持有正面的看法，投資期亦較長，可考慮作相關的資產配置。

（2）多元資產基金具股債靈活配置彈性：當前市場充滿不確定性，如關稅貿易戰、地緣政治風險等，投資者亦可考慮配置多元資產基金，基金經理可因應當前的投資環境，彈性調整股票與債券的投資比重，同時亦可加入其他資產，如可轉換公司債、房地產投資信託基金（REITs）、貨幣、黃金等。某些基金亦設有每月派息的類別，年息率介乎 4%到8%，亦適合追求穩定收益的投資者。

個別的多元資產基金於股票及債券上的投資有不同的比重，投資策略上可為固定或靈活配置；投資市場亦可專注於環球、亞洲、北美等，上述皆為投資者在選擇多元資產基金時需要關注的考量。

（3）可持續投資有利能源轉型基金：國際社會和私營機構仍努力推動實現淨零排的目標，如客戶的投資期較長，可選擇 ESG 主題基金，當中涵蓋氣候變化、能源轉型、可持續投資等。

減息期未過　派息4到8厘ESG債券基金受捧

市料減息期快完，是否適合投資 ESG 債券？尹可豐指，因加徵關稅令市場憂慮美國通脹升溫，影響美國聯儲局減息步伐。儲局自去年三次減息後，於今年 1 月與 3 月連續兩次維持利率不變，市場普遍認為美國的關稅政策，對減息步伐增添不確定性，但預期今年內仍有機會減息。以資本升值的角度看，減息可能有利債券價格的表現。此外，目前債券還能提供不錯的收益率，以收息的角度看，債券亦可納為資產配置的一環。

現時債券基金仍能提供約 4%到8%派息率 ，部份亦設有每月派息的股份類別，適合追求穩定收益的投資者。而相比起一般的債券基金，ESG 債券基金在投資布局上會考慮一系列的環境、社會、管治因素，投資組合上比較常見的有綠色債券、可持續發展企業債券、具有有利於ESG因素的企業債券等。其中可持續發展企業債券亦可能受惠，因減息有助企業降低融資成本，信貸前景或會有所改善。

尹氏補充，減息亦可能有利股票市場，資金成本降低，或有助企業盈利改善。投資者如欲在股票及債券市場上作雙向布局，可選擇股債混合的平衡型基金，不論是採取固定或靈活股債比重的平衡型基金，基於股債皆有分散配置，可降低整體投資組合的波動性。