2007｜碧桂園：重組建議獲三成債權人支持、未償還本金總額約140億美元　致力年底前完成重組

碧桂園 （02007） 公布，已經與專案小組協定重組建議的主要條款，其佔現有債券債務本金總額的29.9%，而專案小組的成員已經簽署重組支持協議，意味公司亦接近完成與協調委員會若干成員的協商，待協商完成後，該等成員將進行內部程序以取得簽立重組支持協議的相關批准。

碧桂園整體未償還本金總額約140億美元

碧桂園指，簽立重組支持協議代表公司探索整體方案解決其境外債務的重大里程碑，而重組建議有五大利好：（i）將公司債權人的債務回收率最大化；（ii）為公司建立長期及可持續的資本架構；（iii）為公司業務復甦及有序出售本公司非核心資產提供充足基礎；（iv）為公司保持經營穩定性，以履行其境內物業交付責任；及（v）為所有利益相關者利益維護資產價值。

碧桂園稱，建議重組的範圍包括現有債務的範疇，整體未償還本金總額約為140.74億美元。碧桂園向其債券持有人提供5種重組方案，包括延長債券期限長達11年半，以及選擇強制性可轉換債券和新的債務工具。公司致力於2025年12月31日前完成建議重組。

控股股東擬動用約11.5億美元支持重組

碧桂園強調，控股股東擬動用其約11.5億美元的股東貸款連同結欠利息，支持集團重組，包括（1）斥約11億美元認購股東認股權證，以及將按初始行使價每股0.6元就股東認股權證悉數預付行使價；行使價較昨日收市價0.43元溢價39.53%；認購將使公司得以於緊隨重組生效日期後，進一步消除11億美元債務（連同應計未支付利息）。（2）斥5000萬美元用作建議轉讓公司持有Country Garden Pacificview Sdn. Bhd（FC項目）60%權益予控股股東的對價。

集團表示，通過強制性可轉換債券轉換債務為股權及通過經折現現金要約收購減少債務的流程旨在紓緩公司資產負債表的壓力，而且於完成建議現金要約及悉數轉換強制性可轉換債券後，潛在減少債務最多約110億美元，將為公司帶來更可予持續的資本架構及保持經營穩定性，建加上議重組所包括的新工具的平均到期年限超過6.5年，可為公司提供穩定和恢復業務運作以及有序處置非核心資產的基礎。

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